리스크 관리의 중요성

리스크란?

일반적으로 금융 시장에서 리스크는 어떠한 요인으로 인해 투자 자산에 영향을 받거나 심지어 자본 손실로 이어질 수도 있는 가능성을 의미합니다. 이는 투자 자산의 가격이 불리한 방향으로 움직일 때 발생할 수 있습니다. 다양한 요인이 가격에 영향을 미치므로, 트레이더는 여러 유형의 리스크를 인식하고 이를 관리하기 위해 다양한 도구와 전략을 활용해야 합니다.

투자 리스크는 크게 두 가지로 나눌 수 있습니다. 시스템적 리스크와 개별 리스크입니다. 투자를 하면 보통 여러 유형의 리스크에 동시에 노출되지만, 리스크가 수익을 얻기 위해 필요한 변동성을 제공한다는 점도 주목할 필요가 있습니다.

비시스템적 리스크라고도 하는 개별 리스크는 특정 기업이나 산업과 관련된 불확실성을 의미합니다. 내부 및 외부 요인 모두 기업의 매출과 이익에 영향을 미칠 수 있습니다. 내부 요인의 예로는 운영 비효율성이 있고, 외부 요인으로는 특정 상품이나 기업에 구체적으로 영향을 미치는 규제 등이 있습니다.

시장 리스크라고도 하는 시스템적 리스크는 특정 상품이나 기업 또는 산업뿐만 아니라 시장 전체에 영향을 미칩니다. 시장 리스크는 지정학적 사건, 금리, 자연재해, 경기 침체 등 여러 가지 요인으로 인해 발생할 수 있습니다.

온라인 거래에는 기술적 결함, 금융 범죄, 감정적인 결정과 같은 고유한 리스크 요소도 있습니다.

리스크-보상 개념

가격 변동은 투자에 대한 리스크를 야기하지만, 가격이 항상 동일하게 유지된다면 수익을 낼 수 없습니다.

이는 리스크와 보상이라는 개념이 금융시장의 핵심이라는 것을 의미합니다. 리스크와 보상은 밀접하게 연관되어 있는데, 리스크 규모가 실현 가능한 수익의 규모와 관련이 있기 때문입니다. 일반적으로 감수하고자 하는 리스크가 높을수록 잠재적 수익도 높아집니다.

거래할 때는 항상 가능한 결과를 평가하고 잠재적인 리스크와 수익에 대해 현실적인 관점을 가지는 것이 중요합니다. 리스크-보상 비율은 거래에 수반되는 리스크 금액과 기대 수익을 비교하는데 유용합니다. 흔히 1:3 비율이 이상적인 리스크-보상 비율로 여겨집니다.

리스크-보상 비율은 다음과 같은 간단한 공식으로 산출됩니다.

리스크-수익률 = 잠재적 손실 / 잠재적 이익

본인의 리스크 성향 파악

사람마다 위험을 감내하는 정도가 다르기 때문에, 거래를 시작하기 전에 본인의 리스크 감내 수준을 평가하는 것이 중요합니다. 재정 목표, 할애할 수 있는 시간, 심지어 본인의 성격과 같은 요소들도 고려해야 합니다.

본인의 리스크 성향이 어떤지 확실하지 않다면, 아래에서 일반적인 리스크 프로필 예시를 참고하세요.

• 저위험

저위험 성향을 가진 트레이더는 잠재적으로 큰 수익과 손실을 쫓기보다는 소액의 이익을 얻고 손실을 피하는 걸 선호합니다. 이들은 변동성이 적은 상품에 집중하고, 리스크 관리에 신중하게 접근하는 경향이 있으며, 장기간에 걸쳐 자금을 보존하고 안정적인 수익을 달성하는 것을 목표로 하는 경우가 많습니다.

• 중위험

중위험 성향을 가진 트레이더는 더 높은 수익을 추구하기 위해 조금 더 높은 수준의 리스크를 감수할 수 있습니다. 잠재적으로 더 고액의 수익을 더 빠르게 확보하기 위해 변동성이 큰 시장에서도 거래할 의향이 있습니다. 이들은 주식, ETF 등 다양한 금융상품에 분산 투자하는 경우가 많습니다.

• 고위험

고위험 성향을 가진 트레이더는 최대한의 보상을 기대하며 상당한 수준의 리스크를 감수합니다. 이들은 가격 변동이 급격하고 대규모로 발생하는 변동성이 큰 상품에 투자하는 경우가 많습니다.

보통 이러한 성향의 트레이더는 레버리지를 통해 예치금의 일정 비율만 투자하여 훨씬 더 큰 거래량을 제어하는 경우가 많습니다. 레버리지는 잠재적으로 수익을 증대시킬 수 있지만, 그만큼 손실도 커질 수 있다는 점에 유의해야 합니다.

리스크 관리란?

리스크 관리는 거래와 관련된 리스크를 인식하고, 이를 처리하기 위해 적절한 조치를 취하는 것을 의미합니다. 리스크 관리 전략과 도구는 손실 가능성을 제한하고, 거래 계정의 자금 부족으로 인해 열려 있는 거래가 예기치 않게 종료되는 리스크를 줄이는 데 도움을 줍니다.

거래 계획에 영향을 줄 수 있는 잠재적 문제를 파악하고 평가하여 리스크를 관리할 수 있습니다. 거래 결과에 영향을 줄 수 있는 요소들을 미리 살펴보고, 이러한 리스크를 예방할 수 있는 전략과 도구를 선택하여 대비할 수 있습니다.

장기적인 거래 성공 여부는 리스크 관리 도구를 얼마나 잘 활용하느냐에 달려 있습니다. 거래를 하다보면 종종 불가피하게 손실이 일어나며, 자금을 잃은 뒤에는 좌절감을 느끼는 것이 당연합니다. 감정이 거래에 대한 결정을 지배하지 않도록 하는 것이 중요합니다. 감정이 개입되면 무지한 추측으로 이어지고, 더 큰 손실을 초래할 수도 있습니다.

일반적인 리스크 관리 전략 및 도구

활용할 수 있는 다양한 리스크 관리 전략과 도구가 존재합니다. 모든 트레이더는 각자만의 고유한 거래 계획이 있기에 본인에게 가장 잘 맞는 도구를 찾는 것이 중요합니다.

손절매 주문은 거래 리스크를 관리하기 위한 가장 인기있고 흔히 사용되는 도구 중 하나입니다. 거래 플랫폼에서 손절매 주문을 설정해 놓으면, 예상치 못한 변동성이 발생했을 때 열린 포지션이 자동으로 종료되어 기초 자산의 가격이 정해진 값에 도달하게 됩니다. 손절매 주문이 체결될 가격을 미리 결정할 수 있기에 본인의 리스크 성향에 맞게 이를 조정할 수 있습니다.

분산 투자란 모든 자산을 한 곳에 투자하지 않고 다양한 자산 포트폴리오를 구성하는 것을 의미합니다. 이는 다양한 자산, 기업, 산업 등에 투자하여 완성됩니다. 자산 포트폴리오가 다양할수록 특정 자산 그룹, 기업 또는 산업에 영향을 미치는 갑작스러운 변화에 덜 취약하게 됩니다.

포지션 사이징은 거래시 이상적인 포지션 크기를 결정하는 과정을 의미합니다. 본인의 포지션 크기가 수반하는 리스크를 인지하고, 본인의 리스크 성향을 초과하는 손실 가능성을 지닌 거래는 피해야 합니다.

리스크 성향에 맞는 레버리지를 선택하는 것은 레버리지 상품 거래 시 리스크를 제한할 수 있는 중요한 방법입니다. 레버리지는 소액의 예치금으로도 큰 규모의 거래를 진행할 수 있어 잠재 수익을 증대시키지만, 동시에 전체 포지션 크기를 기준으로 수익과 손실이 계산되므로 더 큰 손실의 위험에도 노출됩니다. 레버리지를 사용하기 전에 반드시 현실적인 수익과 손실을 계산해야 합니다.

헤징이란 동시에 여러 개의 반대 포지션을 취하는 것을 의미합니다. 새로운 포지션 헤지를 열어 갑작스러운 자산 가격 변동이 기존 포지션에 미칠 수 있는 리스크를 줄일 수 있습니다. 시장에서는 불리한 움직임이 발생할 수 있고 이를 막을 수는 없지만, 헤징은 기존 포지션에 투자된 자본에 대한 일종의 보험과 같아서 리스크가 한 곳에 집중되지 않도록 합니다.